Mysteel：模具钢品种2020年市场回顾及21年展望

  回顾2020年国内模具钢市场，受全球公共卫生事件突发的影响，开年后不少模具厂、机加工厂的订单一下子就下降，但随着口罩机的需求快速显现，熔喷布模头、熔接齿模订单呈井喷式增长，“网红模具钢”一货难求。随着钢厂的供应量增加，口罩市场管制收紧、举措渐严，口罩机专用模具钢市场逐渐回归理性。第四季度原料市场行情报价大幅攀高，模具钢生产企业生产成本有所上抬，市场价格稳步上行。笔者结合原料价格、市场价格表现、市场供给端、库存情况、下游需求这几方面来与大家回顾下2020年国内模具钢市场及2021年展望。

  2020年钒系市场，前期随着进口资源进入市场打破原有价格体系，供需环境压力影响，价格持续回调。11月属于阶段性触底叠加减产情况增加引发的一波短行情，最近钒合金价格还在持续上升，厂家挺价情绪依旧浓厚，市场看涨情绪明显，目前钒铁报价9.9-10.2万元/吨，较年初10.15万元/吨上涨0.49%；上半年钼系市场基本呈现单边下跌的情况，进入四季度，由于前期原料多流向亚洲市场，欧洲生产复工，急需进行原料采购，国际市场现货一度呈现紧张情况，国内需求超市场预期，截至年底钼铁FeMo60现货现金价报10.2万元/吨，较年初10.75万元/吨下跌5.12%；钨铁FeW80市场相对较为平缓，报14.2万元/吨，较年初14.6万元/吨下跌2.74%。

  2020年国内模具钢价格整体表现窄幅震荡运行为主，年底在原料价格支撑下价格有所回升。开年后不少模具厂、机加工厂的订单大幅下降，但随着口罩机的需求快速显现，口罩机专用模具钢需求也越来越大，DC53、SKD11、Cr12Mo1V1、S136H、718H等口罩机专用模具钢需求向好。随着钢厂的供应量增加，口罩市场管制收紧、举措渐严，口罩机专用模具钢市场逐渐回归理性。11月份随着钒系、钼系市场价格的回升，再加上废钢、天然气价格大大上涨的市场形势，模具钢生产公司制作成本有所上抬，市场价格稳步上行。目前全国H13均价17540元/吨、Cr12MoV均价13070元/吨，基本恢复到2017年7-8月的价格。H13均价跌幅在330元/吨，较年初下跌1.85%，Cr12MoV均价跌幅在110元/吨，较年初下跌0.83%。

  根据我网所持续跟踪的工模具钢生产企业调研样本库，覆盖了全国21个省、市、自治区；共计62家工模具钢生产企业，共88条生产线万吨产能。从分区域钢厂产能产线分布情况来看，中国工模具钢生产企业依旧高度集中于华东、华中、东北这三个区域。目前模具钢生产企业市场份额较大的是宝武特冶、抚顺特钢、大冶特钢、东北特钢股份、长城特钢、天工国际、中原特钢、湖北日盛等钢厂。

  根据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，今年春节过后，社会库存峰值达到7.65万吨，同比去年增加2.18万吨，增幅为40.37%，远远超过原预期的水平。后期市场及钢厂都是以降库为主，虽然现在库存和之前相比有所降低，但是整体来看，2020年的库存累计水平仍然要高于2019年，同比增加8.38%。截止12月底总库存量约6.58万吨，低于全年库存均值，与去年同比下降2.95%，目前社库逐步回归合理，压力有所减缓。

  受国际疫情形势影响，今年国内模具钢成品材及下业出口受阻，下游订单普遍不足。据我网所持续跟踪的十几家样本企业统计，2020年12月模具钢出口0.68万吨，同比下降15%；1-12月份模具钢出口量为5.85万吨，同比下降22.97%。在外需不足的情况下，国内模具钢市场竞争力度加大，若后期国外疫情仍然没有得到有效控制，模具钢的贸易逆差仍将继续持续，供需压力仍然存在。

  随着我国经济的高速发展，特别是汽车和IT工业的发展，我国模具工业得到快速的发展，需求与日俱增。据中国模具工业协会所统计，2019年我国模具行业消费量为3416.14亿元，支撑起全国约35万亿元的工业制品，是“中国制造”的重要组成部分。

  据中国汽车工业协会统计分析，2020年1-11月，汽车产销分别完成2237.2万辆和2247.0万辆，同比分别下降3%和2.9%，降幅较1-10月分别继续收窄1.6和1.8个百分点。目前来看汽车的总产量整体有所下滑，但是近8个月以来，汽车的产量同比都有所增加，说明了整个汽车产业用钢的需求也是在逐步的恢复当中。

  图6：2019年至今中国汽车产量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

  近年来国内的家电不断走向国际市场，市场销量增加明显，家电生产需大量塑料模具和冷冲模具，特别是大型塑料模具。2020年1-11月，电冰箱、洗衣机、彩色电视机以及空调总产量为5.23亿台，较去年同期增幅为0.95%。除空调产量略有减少，较同期下降了5.15%，但降幅有所缩窄，其他电器产量均高于去年同期。目前在二次疫情的冲击下，海外供应链出现短缺，订单大幅向国内转移，出口降幅不断收窄，近三个月家电出口实现快速增长。当前国内疫情控制保持良好态势，预计内销需求将继续改善。

  电子通讯行业60%-80%的零部件都要依靠模具成型，电脑、手机、电子设备等电子通讯行业设备都需要大量的模具。根据国家统计局数据显示，2020年1-11月，我国电子计算机整机产量累计3.58亿台，较去年同期增加11.08%；国内手机市场总体出货量9.76亿部，同比下降14.74%。2020年国内手机市场出货量的下降或许与手机市场的饱和有关，但随着5G发展将带来大量的技术变革，电子通讯行业会景气向上，预计未来电子通讯行业模具钢需求量较大。

  图8：2019年至今电子计算机整机和智能手机月产量及同比情况 数据来源：钢联数据

  经过前期的消化之后，目前厂库和社库基本没有累库的现象，社库、厂库逐步回归合理，压力有所减缓。但随着前期停产的中频炉企业冶炼逐步恢复正常生产，2021年模具钢市场供应量或将增加。

  出口方面依旧受价格、国际环境等影响继续维持低位，模具钢的贸易逆差仍将继续持续。目前国内价格成本比较高，出口价格常常低于国内的售价，出口优势并不明显，企业主动出口的意愿不大。在外需不足的情况下，国内模具钢市场竞争力度加大。

  从汽车产销库存周期看，原本在2020年有望进入补库存阶段或因疫情推迟到2021年，汽车行业需求2021年有望持续复苏，预测国内汽车市场销量较2020年增长4%，超过2019年行业水平。而汽车行业是对模具钢原料消费的第一大行业，各类汽车、农用车、摩托车及工程车辆的模具市场约占市场总量的35%左右。汽车行业的景气度上升，带动整个汽车产业用钢的需求，汽车用模具钢需求也有望向上。

  近期钒系、钼系等合金原料价格持续回升，且在废钢、天然气价格大幅上涨的市场形势的情况下，模具钢生产企业利润持续收窄。在钢厂生产所带来的成本高企的支撑下，预计2021年模具钢价格均价将上移，特别是高合金产品，全年高、低点均将较2020年整体上移，全年均价重心上移5-8%。