按照中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司属于制造业下的非金属矿物制品业。公司主要营业业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP）、各种输水管道及其异型管件和配件、地铁盾构环片等水泥制品的制造、运输及相关的技术开发和咨询服务所属行业，基本的产品为PCCP。PCCP是世界上大中型输水工程中普遍的使用的一种复合材料管材，自二十世纪八十年代末引进至今，我国PCCP历史30多年，在经历了自行研发起步、引进消化提高、自主发展创新的三个发展阶段后，目前，我国PCCP行业正处于产品国家标准完善、技术制造成熟、近年市场发展已进入逐步上升的阶段。

  随着国家关于加快水利改革发展的规划、新型城镇化建设规划、城市管网建设规划、高效节水灌溉规划、生态（水）环境治理规划等政策和相关规划的落实以及“一带一路”和西部大开发战略的持续深入实施，公司主要营业业务所属行业今后仍将在较长时间内处于上升及稳定周期。当前全国水利基础设施建设全面提速，南水北调中线引江补汉工程、淮河入海水道二期工程等一批具有战略意义的重大水利工程相继开工建设，为公司带来更多的发展机遇。

  报告期内，公司全力深耕开拓以PCCP为主业的高端水泥制品市场，精细化管控压缩成本，提升整体收益水平。公司主要营业业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP）、各种输水管道及其异型管件和配件、地铁盾构环片等水泥制品的制造、运输及相关的技术开发和咨询服务，基本的产品为PCCP。PCCP大范围的应用于跨流域引水、输配水重点工程及城市输水大中口径主干管网等国家水资源重要领域中。

  1、公司继续深耕以PCCP为主的高端水泥制品市场，聚焦提质增效和深层次地融合优化，着力抓好三精管理，以组织精健化提升组织竞争力、管理精细化提升成本竞争力、经营精益化提升盈利能力，积极融入中国物流集团发展的策略中，深化国企改革，人才队伍建设，持续提升公司纯收入能力、基础竞争力和可持续发展能力。

  2、公司积极做出响应国家政策参与风电塔筒的制造项目，为全国实现“碳达峰、碳中和”3060目标，不断加大新业务拓展力度的一次有效尝试，也是公司新的业绩增长点之一。

  3、在安徽、河南、四川、重庆、山东、内蒙古、黑龙江、陕西等地有所斩获。在长江经济带发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区建设、黄河流域生态保护、京津冀协同发展等重大国家战略区域，形成以注册地为核心，巩固周边市场，稳步拓展的态势。落地一个，稳固一个，构建阵地堡垒辐射结构。

  4、做大建筑模架生产租赁产业，迅速扩大市场占有率，形成公司主体业务支撑。依照国家基本的建设推进工作的统筹安排，公司将产品的目标市场重点放在水利和地铁、高铁、铁路领域，建筑模架则面对各个基建领域。

  3、战略驱动：引入和培育新的业务；在自制和外购之间重新作出决策；改变经营模式。

  4、结构驱动：改变各类业务生产组织方式；流程改造；改变管理结构；改变组织结构。

  5、制度驱动：强化各类标准化工作；形成和实施各类文件和质量文件，例如：标书。提高规范化程度。

  二、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未出现重大变化。 （一）技术创新和研发优势 公司积极开展科学技术创新工作，以建立“行业一流、国内领先、极具创新力的全产业链生产服务平台”的战略定位，以技术创新目标指标计划为依据，以努力推进公司科学技术进步和增强公司自主创造新兴事物的能力为目标，为建立公司持续发展的技术创新、技术进步长效机制做准备，继续充分的发挥国家级企业技术中心、高新技术企业和中国PCCP质量创新联盟发起单位的优势，各项科研项目按计划得到实施，取得了一定的科研成果。报告期内，公司科学技术创新项目共计25项，其中立项项目15项、跨年项目10项。本次科学技术创新项目包括基础研究与应用研究，研究方向包括新产品、新材料研发、结构设计、工艺方法研发及机械设备应用研究等。截至2022年6月30日，公司共拥有有效知识产权183项，其中发明专利13项，实用新型165项，软件著作权5项；新产品、新工艺成果鉴定10项。 （二）品牌和商品市场竞争优势 公司品牌优势明显，产品获得各级政府和业主的高度认可。公司是由国务院国资委监管的中央企业中国物流集团有限公司控股的上市公司，是国内最大的PCCP管道及配件的专业制造供应商之一，是行业内唯一拥有国家级企业技术中心的单位。公司是国家标准《预应力钢筒混凝土管》（GB/T19685-2017）、《预制混凝土衬砌管片》（GB/T22082-2017）、《混凝土输水管试验方法》（GB/T15345-2017）的制定单位之一，行业标准《内衬PVC片材混凝土与钢筋混凝土排水管》的主要编制单位。公司是PCCP质量创新联盟主要发起单位，也是CCPA的副理事长单位。公司获得“中国PCCP产业发展30周年特殊贡献奖”、“中国预应力钢筒混凝土管十强企业”、“乌鲁木齐市科技‘小巨人’企业”、中国混凝土与水泥制品行业“工程建设预制混凝土技术研究中心等称号；子公司四川国统、哈尔滨国统、广东海源、安徽卓良、天津河海均获得“高新技术企业”称号。 （三）区域布局和持续发展优势 公司致力于市政水利设施建设及运营维护，先后参与了北京南水北调项目、广州西江引水、哈尔滨地铁等多项重大水利市政工程，在全国有30多条高端混凝土制品生产线，生产基地覆盖区域辐射全国各个区域。目前布局全国的分子公司北起黑龙江，南至广东，西起新疆，东临山东。生产基地和产品覆盖西北、东北、西南、华南、华北、华中、华东等地区。公司区域布局合理，产品规格齐全，生产资料可实现区域调配，结合各分子公司的区域特点，集中采购、集中配送，降低综合运营成本。公司充分发挥自身管理、人才、技术、资金和市场等多方面优势，以优质的产品和一流的服务来回报用户、赢得市场。 （四）管理优势 报告期内，公司将党的建设及领导与改革有机结合起来，加强董事会建设，落实董事会职权，进一步完善公司治理体制机制，强化市场化选人用人机制和市场化激励约束机制，建立以合同契约化管理为核心、岗位管理为基础的市场化用工机制，优化用工结构，增加企业管理人员市场化选聘比例，建立市场化退出机制，建立了以公开平等、竞争择优为基本特征的干部选用机制，积极探索经营管理人才的聘任制和任期制，实行契约化管理，促进公司持续健康发展。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观政策变化的风险 受疫情反复和国际复杂政治环境影响，全球经济复苏面临多重挑战，不断上升的债务和通胀带来更大压力，经济增长有所放缓。目前，公司承接的项目业主方主要为地方政府的下属单位或主体，银行信贷调控政策、地方债政策等宏观财政经济政策对地方政府财政实力和资金充裕情况有重大影响。若宏观财政经济政策出现重大不利变化，将可能导致地方政府财政实力减弱、财政资金不足，各级政府削减或延缓非刚性的财政支出项目，从而使公司工程项目出现投资规模缩减、建设期延长或回款效率下降等不利情况，进而对公司的经营业绩和回款造成不利影响。 应对措施：公司将会密切关注国家政策动态，加大对政策学习、研究和把握，紧跟国家政策导向，精准把握市场形势、抢抓市场机遇，深化降本增效，实现精益管理，充分考虑项目各方面的风险，加快突破“卡脖子”技术，夯实核心竞争力，提升盈利能力。 2、行业竞争加剧的风险 随着国内经济形式的发展，原有的项目管理模式发生变化，很多项目都采用EPC、PPP、施工总承包等模式，PCCP管材不再单独采购；目前PCCP行业已由快速发展期进入相对成熟期，行业产能严重过剩，潜在竞争者不断增加，竞争情况不断加剧。同时还面临塑料管、球墨铸铁管、钢管、玻璃钢管等其他管材产品的竞争，尤其是小口径PCCP产品面临的市场之间的竞争更为激烈，公司在全国区域性布局的生产基地也存在部分地区项目不饱和的情况，部分分子公司的产能发挥不足。 应对措施：公司将继续加强与政府的对接，发挥央企资源优势，严格落实公司“十四五”战略规划，巩固公司在新疆水利项目上的绝对优势地位，逐步扩大其他区域市场。做大以PCCP管道为主的给排水管道生产制造，做优地铁管片、PC构件、铁路轨枕板等高端混凝土制品的制造，做稳建筑模架租赁业务；同时把风力塔筒、钢管、砂石等也作为主要调整对象，使之成为新的增长点，确保公司市场份额占有率。加快在安徽、河南、四川、重庆、山东、内蒙、黑龙江、陕西等地未来重大水利建设区域的进行前期合作伙伴建设，在长江经济带发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区建设、黄河流域生态保护、京津冀协同发展等重大国家战略区域，形成以注册地为核心，巩固周边市场，稳步拓展的态势。 3、原材料供应不及时及价格上涨的风险 公司产品主要原材料是水泥和钢材。从长远看，基础建设投资将带动水泥、钢材价格的波动。原材料价格的上涨将导致公司营业成本增加，影响经营业绩。同时受新冠疫情的反复影响，加上碳中和、碳达峰相关政策的推行，与公司生产经营相关的原材料存在价格上涨和供货不及时的风险。 应对措施：公司将时刻关注原材料的价格变动走势，积极拓宽采购渠道，进一步强化采购过程管控、提高采购管理工作效率，建立采购合规管理长效机制，严格控制采购成本，优化工艺设计。同时与业主方保持良好的沟通，加强完善原材料价格调整机制，对价格波动部分造成的合同额外损失协调业主方进行全部或部分补差。 4、应收账款余额偏高、融资成本上升等财务风险 随着融资规模的不断扩大，公司长期偿债能力有所下降，存在财务风险，同时公司应收账款大幅度的增加，存在流动性不足风险或坏账风险。虽然近两年业务结构实质性改变、经营效益稳定增长，融资能力逐步提升，但PPP业务注册资本金及项目贷款只可以通过运营期逐步回收，短期内金钱上的压力较大。 应对措施：公司将增设应收款项催收奖励机制，加大应收账款清欠清收力度，严控“两金”占用，优化全面预算管理。对于逾期款项，通过法律、抵债等多种手段确保应收账款回收，保证经营性现金流的基本稳定，增强公司防风抗险的基本能力，提升公司整体管理、运营质量。加大自身经营开发力度，培养市场增量意识，通过多元化经营减少亏损金额。加强与银行、金融机构的合作，积极与证券、金融机构探讨资产证券化、应收账款保理等金融业务模式，拓宽融资渠道，创新融资方式，降低融资成本。利用社会专业机构资源，通过股权转让、资本证券化等方式项目稳妥退出，缩减融资规模，降低资产负债率。通过盘活资产，抓好无效资产、低值资产的“两资”处置。同时系统抓好PPP项目的管理，对于已竣工的项目，制定专项应收账款的回收方案。加强风险管控，牢固树立合规风险防控意识，提前预判，妥善处置，化解危机，确保企业健康平稳发展。

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